REIT VS акції: куди вигідніше інвестувати гроші

Зважуючи різні шляхи примноження капіталу, інвестор неминуче замислюється, що таке акція, та чим цей  інвестиційний інструмент відрізняється від інших способів захисту і збільшення заощаджень. Сьогодні ми розглянемо види акцій та порівняємо їх із відносно новим, але перспективним напрямом інвестування в Україні — REIT-фондами. Кожен із цих інструментів має свої особливості, переваги та ризики, тож розберімося, куди вигідніше вкладати гроші в сучасних українських реаліях.

Що таке акції компанії?

Акції компанії — це цінні папери, які засвідчують право власності на частку в капіталі підприємства. Придбавши акції, інвестор стає співвласником компанії, отримує право на частину прибутку та може брати участь в керуванні компанією шляхом голосування на зборах акціонерів. 

Інвестор отримує дохід від інвестицій в акції двома способами: 

• від зростання вартості акцій;
• завдяки отриманню дивідендів — частки від прибутку компанії. 

Однак важливо розуміти, що вартість акцій не завжди зростає — вона може змінюватися залежно від фінансових результатів компанії, перспектив галузі, загальної економічної ситуації, політичних подій і навіть настроїв інвесторів. Та і дивіденди компанія виплачувати не зобов'язана — багато підприємств спрямовують весь прибуток на розвиток бізнесу.

Види акцій компанії

Види акцій та їхня характеристика залежать від прав, які вони надають власникам:

• Звичайні акції — найпоширеніший тип. Вони надають право голосу на зборах акціонерів і право на отримання дивідендів, якщо компанія вирішить виплачувати частину прибутків.
• Привілейовані акції зазвичай не надають права голосу, але забезпечують фіксований дивідендний дохід. Власники привілейованих акцій отримують дивіденди раніше за власників звичайних акцій.

Також акції можуть відрізнятися за спеціальними правами, які вони надають власникам:

• Кумулятивні акції — це як акції з «лічильником». Якщо компанія не може виплатити дивіденди зараз, вона «накопичує борг», який мусить виплатити в майбутньому, перш ніж інші акціонери отримають свою частку.
• Конвертовані акції можна обміняти на інші цінні папери компанії, переважно звичайні акції, за заздалегідь визначеною ціною, коли вам це вигідно.
• Викупні акції можуть бути викуплені у вас компанією, що випустила ці цінні папери, за певною ціною у визначений час — це схоже на депозит із правом дострокового розірвання.
• Акції з правом відкликання — такі цінні папери компанія може «забрати назад» до закінчення терміну обігу, зазвичай виплачуючи власнику додаткову премію за незручності.
• Акції з варантами дають право купити додаткові акції компанії за фіксованою ціною у майбутньому, навіть якщо ринкова вартість зросте значно вище.

За способом реєстрації акції можуть бути:

• іменними — містять ім'я власника та вносяться до реєстру акціонерів;
• на пред'явника — не містять імені власника, а право власності підтверджується фактом володіння цінними паперами.

Як працюють акції?

Інвестування в акції працює за таким алгоритмом:

1. Придбання. Інвестор купує акції компанії через брокера, біржу або інвестиційну платформу.
2. Володіння. Впродовж строку володіння цінними паперами власник може отримувати дивіденди, якщо компанія виплачує частку прибутку, а також брати участь у керуванні компанією через голосування.
3. Продаж. Інвестор може продати акції у будь-який момент за поточною ринковою вартістю. Різниця між ціною продажу та купівлі становить прибуток чи збиток від інвестиції.

Читайте також: Дивіденди: порядок виплат та оподаткування

Акції є волатильним інвестиційним інструментом — ціна на них може різко зростати та падати, що робить інвестування в цінні папери ризикованішим, але потенційно прибутковішим.

Історія фондового ринку знає чимало прикладів вражаючого зростання вартості акцій. Наприклад, акції Apple з 2001 року зросли більш ніж на 50000%. Якби ви інвестували 1000 доларів в акції компанії тоді, сьогодні ваш капітал становив би понад 500 000 доларів. Акції Microsoft з моменту IPO у 1986 році зросли приблизно на 300000%. Tesla також продемонструвала неймовірне зростання на 1500% з 2016 до 2021 рр. Однак ці приклади є радше винятком, ніж правилом, і не варто очікувати таких показників від усіх акцій.

Що таке REIT?

REIT (Real Estate Investment Trust) — це інвестиційний фонд нерухомості, який дає змогу інвесторам колективно володіти комерційною нерухомістю — супермаркетами, офісними центрами, готелями, складськими приміщеннями тощо.

Можливість інвестицій в REIT є справжнім проривом для тих, хто хоче отримувати пасивний дохід від нерухомості, але не має достатнього капіталу для самостійної купівлі великих комерційних об'єктів.

REIT-фонди збирають кошти інвесторів, інвестують у нерухомість і розподіляють отриманий від оренди дохід серед інвесторів у вигляді регулярних дивідендів. За українським законодавством, REIT-фонди зобов'язані виплачувати не менше 90% свого прибутку у вигляді дивідендів.

До речі, за українським законодавством, вимоги до REIT-фондів є жорсткішими, ніж у багатьох інших країнах. Зокрема, українські інвестиційні фонди нерухомості повинні володіти лише нерухомістю (100% активів), тоді як у Німеччині та Ірландії ця вимога становить лише 75%, а в Греції та Іспанії — 80%.

Детальніше про особливості REIT в Україні можна дізнатися у статті на блозі Inzhur «Що таке REIT: особливості даного виду інвестицій в Україні».

Порівняння: REIT vs акції

Щоб зробити свідомий вибір між цими інвестиційними інструментами, важливо розуміти їхні ключові відмінності та особливості. Інвестиції акції та REIT мають різні ризики, прибутковість, підходи до керування. 

Нижче наведено порівняльну таблицю, яка допоможе оцінити переваги та недоліки кожного способу інвестування:

Інвестиції у REIT чи акції компанії: що вибрати початківцю?

Для початківців вибір між інвестиціями в REIT та акціями часто залежить від особистих цілей і схильності до ризику:

1. Якщо ви шукаєте стабільний пасивний дохід, REIT може бути оптимальним варіантом. Фонди зобов'язані виплачувати більшу частину прибутку у вигляді дивідендів, що забезпечує співвласникам нерухомості регулярний грошовий потік. На відміну від багатьох закордонних REIT, де дивіденди виплачуються раз на рік, українські фонди Inzhur розподіляють дохід від оренди щомісяця у вигляді дивідендів серед співвласників.
2. Якщо вас цікавить потенційне зростання капіталу, акції певних компаній можуть запропонувати вищу прибутковість у довгостроковій перспективі, особливо в секторах із високим потенціалом росту: технології, відновлювальна енергетика тощо.
3. Якщо ви прагнете диверсифікації, включення обох типів інвестицій до вашого портфеля може забезпечити баланс між стабільним доходом і потенціалом зростання.

Під час вибору інвестиційної стратегії важливо враховувати власні фінансові цілі. Наприклад, для накопичення на пенсію зазвичай вибирають довгострокову стратегію із поступовим збільшенням частки безпечних і надійних активів. У молодому віці портфель може складатися на 70–80% з акцій різних компаній — для забезпечення зростання капіталу. З часом частка REIT може зростати для забезпечення стабільності.

Перевагами інвестицій в REIT для початківців є:

• зрозумілий базовий актив — нерухомість, яку можна побачити та відвідати;
• прозорий механізм отримання доходів;
• регулярні дивідендні виплати;
• відсутність потреби в постійному моніторингу ринку;
• нижчий поріг входу, особливо в фонди Inzhur, де можна почати інвестувати з 1 000 грн.

Натомість акції вимагають глибшого розуміння ринку, аналізу фінансових показників компаній та галузевих тенденцій. Вони можуть бути більш ризикованими, проте і потенційно більш прибутковими.

Читайте також: Що таке пасивний дохід та як його створити: 8 найкращих ідей для прибутку

Фонди Inzhur — інвестуйте вже зараз!

В Україні фінансова грамотність населення постійно зростає, і все більше людей шукають надійні способи вкладення коштів. Перша українська REIT-компанія Inzhur дає можливість кожному інвестувати кошти у велику комерційну нерухомість із мінімальним порогом входу.

Наразі для інвестування в Україні доступні два перспективні фонди Inzhur REIT:

1. Inzhur Ocean — інвестиційний проєкт, спрямований на придбання одного з найбільших торгових центрів столиці Ocean Plaza. Фонд активно збирає кошти для участі в аукціоні з приватизації об'єкта, запланованому на 2025 рік. До проведення аукціону всі залучені кошти інвестуються в ОВДП, забезпечуючи інвесторам щомісячні дивіденди в розмірі 13–15% річних у гривні. Після успішної участі в аукціоні та переходу нерухомості під керування Inzhur, прогнозована дохідність може сягати 20% річних у доларах.
2. Inzhur Житній — інноваційний проєкт з відновлення легендарного столичного Житнього ринку на Подолі. Мета — перетворення споруди на сучасний гастрономічний хаб за європейськими стандартами. Над проєктом працюють лондонський офіс Colliers та провідні українські архітектори. Після такої трансформації вартість об'єкта зазвичай значно зростає, збільшуючи вартість інвестиційних сертифікатів фонду. Але до проведення аукціону, як і у випадку з Inzhur Ocean, кошти інвесторів вкладаються в ОВДП з дохідністю 13–15% річних у гривні. Після викупу прогнозована дохідність становитиме 10% річних у доларах. 

Особливості інвестування у фонди Inzhur:

• прозора структура — весь дохід від оренди розподіляється між співвласниками;
• регулярні щомісячні виплати дивідендів;
• доступність і низький поріг входу;
• професійне керування нерухомістю;
• державний контроль через НКЦПФР;
• щорічний незалежний аудит від Deloitte;
• членство в міжнародних асоціаціях NAREIT та EPRA.

Інвестування в REIT-фонди Inzhur дає змогу не лише отримувати стабільний пасивний дохід, а й стати частиною унікальних проєктів, що мають значення для розвитку міської інфраструктури та відновлення історичних об'єктів.

Для багатьох українців, які починають свій шлях в інвестуванні, REIT-фонди Inzhur стають оптимальним першим кроком — вони поєднують доступність, прозорість і стабільність, що особливо важливо в умовах війни та економічної невизначеності. Інвестування в такі фонди не вимагає від початківця спеціальних знань фондового ринку, постійного моніторингу котирувань і глибокого аналізу фінансових звітів компаній, як у випадку з цінними паперами.

Тож, якщо ви прагнете стабільності, передбачуваності доходу та інвестицій у реальні активи, REIT-фонди Inzhur можуть стати чудовим інвестиційним вибором уже сьогодні.

Інші статті, які вас можуть зацікавити:

Трейдинг чи REIT: що вигідніше?

Військові облігації: що це, як працюють і чи вигідно вкладати в них гроші?

Фінансова грамотність: основи та правила