Прямі та непрямі інвестиції: особливості та відмінності

Прямі інвестиції: що це таке

Прямі інвестиції — це вкладення коштів безпосередньо в активи компанії, завдяки чому інвестор отримує частку власності та право на участь у керуванні бізнесом. 

Такий підхід означає, що інвестор стає власником чи співвласником бізнесу, а отже, повноцінним учасником підприємницької діяльності. Щоб зрозуміти, що таке прямі інвестиції, розгляньмо приклад. Скажімо, ви вирішили інвестувати кошти в бізнес та відкрили кав'ярню. Ви придбали обладнання, орендували приміщення, найняли персонал — це класичний приклад прямого інвестування. Ви безпосередньо контролюєте всі аспекти бізнесу — від закупівлі сировини до обслуговування клієнтів. 

Попри складну економічну ситуацію, напрямки прямих інвестицій в Україні досить різноманітні. Серед найперспективніших можна виділити:

• сільське господарство та харчову промисловість;
• ІТ-сектор та розробку програмного забезпечення;
• відновлювану енергетику;
• комерційну нерухомість;
• логістичні комплекси.

Можна також звернутися у фонд прямих інвестицій — організацію, що акумулює кошти багатьох інвесторів для вкладення в перспективні компанії. Такі фонди зазвичай орієнтуються на бізнеси, що мають потенціал значного зростання.

Однак слід зазначити, що прямі інвестиції вимагають значного капіталу, тому недоступні для більшості громадян.

Переваги та ризики

Переваги прямих інвестицій:

• повний контроль над бізнесом;
• потенційно високий прибуток;
• можливість впливати на стратегію розвитку підприємства;
• безпосередня участь у бізнес-процесах.

Ризики прямих інвестицій:

• висока відповідальність;
• необхідність постійного особистого контролю;
• менша ліквідність вкладень;
• складність диверсифікації.

Читайте також: Як знизити інвестиційні ризики

Непрямі інвестиції: сутність, приклади

Непрямі інвестиції — це вкладення коштів через посередників, які самостійно керують активами та розподіляють прибуток між учасниками. За такого підходу інвестор не бере участі в керуванні, а лише отримує дохід відповідно до розміру своєї частки.

1. Цінні папери на фондовому ринку. Наприклад, купуючи акції, ви отримуєте частку в бізнесі та право на дивіденди, але без прямої участі в керуванні компанією. Купуючи облігації, ви позичаєте кошти державі чи компанії під певний відсоток на визначений термін.
2. REIT-фонди — це фонди, які інвестують у комерційну нерухомість і розподіляють дохід від оренди між інвесторами. Згідно з міжнародними стандартами, REIT повинні виплачувати не менше 90% свого прибутку вкладникам у вигляді дивідендів.
3. ETF (біржові інвестиційні фонди) —  фінансові інструменти, що дають змогу інвестувати в диверсифікований портфель однією операцією. ETF торгуються на біржі як звичайні акції, але являють собою збалансований набір цінних паперів, зібраних за певним принципом, наприклад, за галуззю чи регіоном. Популярність ETF зумовлена їхньою доступністю, ліквідністю та меншою вартістю керування порівняно з традиційними інвестиційними фондами.
4. ПІФ — колективні інвестиційні структури, що об'єднують кошти багатьох інвесторів під контролем професійного керівництва. Пайові інвестиційні фонди можуть бути відкритими, що дають змогу будь-кому й будь-коли купувати й продавати паї, та закритими, що мають обмеження щодо виходу інвесторів.
5. Банківські депозити — найпростіша форма непрямих інвестицій. Ви довіряєте банку ваші кошти, які він  використовує для кредитування, розрахунків тощо, виплачуючи вам фіксований відсоток. 

Уявіть, що замість відкриття власної кав'ярні ви купили акції мережі кав'ярень. Ви не берете участі в щоденних операціях, не контролюєте персонал, але отримуєте частку прибутку як дивіденди чи дохід від зростання вартості акцій.

Переваги та недоліки

Переваги непрямих інвестицій:

• менша трудомісткість, адже не потрібно особисто керувати бізнесом;
• висока ліквідність завдяки можливості швидко продати власну частку;
• доступність;
• можливість інвестувати в різні активи.

Недоліки непрямих інвестицій:

• відсутність контролю над бізнес-рішеннями;
• зазвичай нижча прибутковість порівняно з успішними прямими інвестиціями;
• залежність від кваліфікації управительської компанії;
• сплата комісій посередникам.

Читайте також: Що таке інвестування та з чого почати інвестувати в Україні

Відмінності між прямими та непрямими інвестиціями

Розуміння відмінностей між непрямими та прямими інвестиціями допомагає інвестору свідомо вибрати оптимальну стратегію. Обидва види інвестицій мають свої унікальні характеристики — від вимог щодо участі в керуванні до рівня ризиків та ліквідності. Розгляньмо ключові відмінності, які слід враховувати під час формування інвестиційного портфеля.

Інвестиції у REIT як форма непрямих вкладень

Real Estate Investment Trust (REIT) — це особливий вид інвестицій, що дає змогу брати участь у прибутках від нерухомості без необхідності її особистого придбання та участі в керуванні. REIT-фонди збирають кошти багатьох інвесторів для придбання об'єктів комерційної нерухомості, які потім здають в оренду.

Цей інструмент поєднує такі переваги непрямих інвестицій, як низький поріг входу, професійне керування і диверсифікація, з потенціалом високого доходу, що характерний для інвестування в нерухомість. 

Інвестиції в REIT дають змогу:

• отримувати регулярний дохід від оренди у вигляді дивідендів;
• мати довгострокову вигоду від зростання вартості нерухомості (капіталізації), оскільки зі  збільшенням ринкової вартості об'єктів підвищується вартість інвестиційних сертифікатів, забезпечуючи інвестору додатковий прибуток;
• мінімізувати ризики через професійне керування об'єктами;
• інвестувати в нерухомість навіть із невеликим капіталом.

Чому варто звернути увагу на фонди Inzhur?

Inzhur — перша українська REIT-компанія, що дає можливість українцям об'єднуватися для інвестування у велику комерційну нерухомість.

У той час як більшість напрямків прямих інвестицій в Україні обмежені для звичайних громадян через високий поріг входу, завдяки моделі REIT, яку реалізує Inzhur, інвестування стає доступним для кожного українця.

Сьогодні під керуванням Inzhur працюють такі перспективні фонди:

1. Inzhur Ocean — фонд для народної приватизації ТРЦ Ocean Plaza в Києві. Це 69 000 квадратних метрів якісної столичної бізнес-нерухомості з прогнозованою дохідністю після приватизації до 20% річних у доларах США. До аукціону кошти інвесторів розміщуються в ОВДП, забезпечуючи дохідність 13–15% річних у гривні.
2. Inzhur Житній — фонд для відродження Житнього ринку в Києві. Мета проєкту — перетворити його на сучасний гастрономічний хаб європейського рівня. Прогнозована дохідність після приватизації та ревіталізації — 10% річних у доларах США.

Долучаючись до Inzhur, ви отримуєте:

• статус співвласника великої комерційної нерухомості;
• регулярні дивіденди від орендних платежів;
• професійне керування майном від досвідченої команди;
• повну прозорість діяльності зі щорічним аудитом від Deloitte;
• можливість виходу з інвестиції у будь-який момент.

Будуйте фінансове майбутнє разом з Inzhur — компанією, що створила перший в Україні REIT-ринок і відкрила доступ до видів інвестицій, раніше не доступних для звичайних громадян.

Інші статті які вас можуть зацікавити:

Пайовий інвестиційний фонд: поняття та особливості ПІФ в Україні

Види інвестицій: куди інвестувати гроші в Україні

Як побудувати ефективну інвестиційну стратегію