В обговореннях інвестори Inzhur часто порівнюють дохід від ОВДП та фонду Inzhur REIT. Взагалі, порівнювати не захищені від девальвації гривневі облігації з квазі-валютним фондом — не дуже гарна ідея. Але тема все ж гаряча, тому ми зробили це, перерахувавши всі показники у гривневий еквівалент.
Розрахунок реальних даних показує — сертифікати фонду Inzhur REIT можуть заробити для інвестора більше, навіть з урахуванням усіх податків.
Це легко довести.
Умови дослідження
Уявімо, що 15 вересня 2025-го (тобто після відкриття фонду) інвестор вклав близько 1 000 грн в обидві пропозиції — фонд Inzhur REIT та випуск ОВДП. А 15 липня 2026-го повністю вийшов з обох інвестицій і дивиться, скільки цінні папери реально заробили для нього за 10 місяців володіння.
Важливий факт: у дослідженні враховано просту дохідність, без реінвестування.
Подивимося, скільки принесла кожна інвестиція за цей період.
ОВДП
1 гривнева ОВДП за 1 015 грн принесла дохідність 15,7% у річному вимірі (13,1% за 10 місяців).
У нашій моделі розрахунку взято UA4000235378 з дохідністю 16,5% YTM (15,7% SIM) — і перераховано на фактичну кількість днів в обраному періоді.
- Чистий заробіток склав +133 грн (інвестор отримав виплат разом з купоном на 1 148 грн, а вклав 1 015 грн).
Нагадуємо, що ОВДП не оподатковуються.
Фонд Inzhur REIT
100 сертифікатів фонду Inzhur REIT за 1 013 грн принесли дохідність 17,4% у річному вимірі (14,5% за 10 місяців) — у гривневому еквіваленті та після оподаткування.
Отримано 10 щомісячних виплат дивідендів (+85 грн до податків), а ще сертифікати подорожчали завдяки капіталізації (+96 грн до податків) — загалом 181 грн до податків. Віднімаємо 34 грн податків (14% на дивіденди + 23% на капіталізацію під час продажу).
- Чистий заробіток склав +147 грн.
Підсумок чистого прибутку та причини
У гривнях за 10 місяців інвестиція у фонд Inzhur REIT перемогла:
- ОВДП — 133 грн (фактична проста дохідність 15,7% у річному вимірі).
- Фонд Inzhur REIT — 147 грн (фактична проста дохідність 17,4% у річному вимірі та після податків).
Перемога фонду Inzhur REIT зумовлена двома причинами:
- Капіталізація. У фонду Inzhur REIT топові активи — велика комерційна нерухомість, яка зростає в ціні й підвищує вартість сертифікатів інвесторів.
- Квазі-валюта. Усі розрахунки згідно із законом здійснюються у гривнях, але активи фонду Inzhur REIT оцінюються в доларах: тому їхня вартість у гривні додатково зростає внаслідок девальвації.
У застосунку Inzhur пропозиції мають понад 30 показників: обирай мобільне інвестування з нами, щоб завжди точно знати, як і у що інвестувати з максимальною вигодою! А вийти з будь-якої інвестиції в Inzhur можна протягом 2 годин робочого дня.
✏️ Довідка. Inzhur — інвестиційна компанія, з якою всі українці та українки можуть інвестувати у велику прибуткову нерухомість від 10 гривень, а також в облігації з найкращого каталогу України. З фондами нерухомості Inzhur інвестори заробляють на дивідендах і капіталізації активів, а з пропозицією Inzhur щодо облігацій — на відсотках за купонами.