Всі матеріали 25.06.2025

Що таке складний відсоток і як він діє при інвестуванні у фондовий ринок | Inzhur

Повний гайд з оподаткування інвестиційного прибутку від REIT-фондів в Україні. Як платити податки з інвестицій. Усі нюанси оподаткування інвестиційного доходу та податки з інвестицій для фізичних осіб.

Що таке складний відсоток і як він діє при інвестуванні в фондовий ринок

Альберт Ейнштейн називав складні відсотки «восьмим дивом світу». Чому? Нехитра формула складних відсотків показує, як час та регулярне реінвестування перетворюють навіть скромні суми на значний капітал. У цій статті розглянемо механізм дії складних відсотків, можливості для застосування інструментів фондового ринку та нерухомості, а також практичні способи примноження капіталу.

​​Що таке складні відсотки?

Складний відсоток — це механізм нарахування прибутку не лише на початкову суму інвестиції, а й на всі попередньо отримані доходи від інвестиції, які були реінвестовані, а не виведені з рахунку. 

На відміну від простого відсотка, де прибуток нараховується лише на початкову суму, складний відсоток створює ефект «снігової кулі»: ваші гроші працюють і приносять дохід, який також починає заробляти.

Основна особливість складних відсотків полягає в експоненційному зростанні капіталу. Що довший період інвестування, то більш вражаючими стають результати. Час стає вашим найпотужнішим союзником у створенні багатства.

Читайте також: Що таке інвестиційний ринок

Як працює формула складних відсотків?

Формула складних відсотків має такий вигляд:

FV = PV × (1 + r)^n, де

  • FV (Future Value) — майбутня вартість інвестиції;
  • PV (Present Value) — поточна вартість або початкова сума інвестиції;
  • r — відсоткова ставка за період (річна ставка, поділена на кількість періодів на рік);
  • n — загальна кількість періодів нарахування відсотків.

Розглянемо практичний приклад. Припустимо, ви інвестували 100 000 гривень під 15% річних на 10 років із щорічним реінвестуванням доходів:

FV = 100 000 × (1 + 0,15)^10 = 100 000 × 4,05 = 405 000 грн

За 10 років ваш капітал збільшився у понад 4 рази. При простому відсотку результат був би значно скромнішим — лише 250 000 гривень. Різниця у 155 000 гривень — це і є «магія» складних відсотків.

Ключовий момент: що частіше відбувається капіталізація доходів (щомісяця, щокварталу), то більший кінцевий результат.

50-2.png

Калькулятор складних відсотків — ваш інструмент для планування

Калькулятор складних відсотків — це практичний інструмент, який дає змогу швидко розрахувати потенційний дохід від інвестицій. 

Основні параметри для розрахунку включають:

  • початкову суму інвестиції;
  • очікувану річну дохідність;
  • період інвестування;
  • частоту капіталізації доходів;
  • регулярні додаткові внески.

Сучасні онлайн-калькулятори дають змогу моделювати різні сценарії та порівнювати можливі варіанти інвестування. Наприклад, ви можете побачити, як змінюється результат у разі збільшення терміну інвестування з 10 до 15 років або підвищення дохідності з 10% до 12% річних.

Калькулятор складних відсотків також демонструє важливість раннього початку інвестування. Людина, яка починає інвестувати у 25 років, за рівних умов накопичує значно більше, ніж та, що починає у 35 років, навіть якщо остання інвестує більші суми. Тож, поки ви вагаєтеся, ви втрачаєте час і прибуток. 

Читайте також: Що таке інвестиційна нерухомість та як правильно обрати об’єкт для інвестицій

Складний відсоток при інвестуванні у фондовий ринок

У фондовому ринку складні відсотки працюють через два основні механізми: реінвестування дивідендів і зростання вартості активів.

Для використання обох механізмів одночасно ідеальним інструментом є Індексні фонди — вони автоматично реінвестують усі отримані дивіденди й дають змогу інвестору вповні користуватися зростанням вартості активів без необхідності самостійного керування портфелем. Розглянемо детальніше кожен із цих підходів.

Реінвестування дивідендів

Скажімо, ви купили 100 акцій компанії Coca-Cola за $50 за акцію — загалом на $5000. У 2025 році компанія виплачує дивіденди $2,04 на акцію щороку. Замість того, щоб витратити отримані $204 на шопінг, ви купуєте ще 4 акції за поточною ціною.

Наступного року ваші 103–104 акції принесуть більші дивіденди, які знову дадуть змогу купити додаткові акції. Через 20 років завдяки реінвестуванню дивідендів та зростанню їхнього розміру у вас може бути вже 300–400 акцій замість початкових 100.

Дослідження компанії Hartford Funds показали: якби в 1960 році ви інвестували $10000 в акції S&P 500 без реінвестування дивідендів, то до кінця 2024 року ця сума перетворилася б приблизно на $1 мільйон. А от у разі реінвестування дивідендів ви отримали б понад $6,3 мільйона! Різниця у понад 6 разів.

Ще більш вражаючий висновок дослідження: приблизно 85% сукупного загального доходу індексу S&P 500 з 1960 року можна віднести саме до реінвестованих дивідендів.

Зростання вартості активів

Розглянемо приклад інвестора, який у 2010 році купив акції Apple за $30 за штуку. До 2024 року ціна виросла до $180. Якщо він продав частину акцій за $180 і реінвестував прибуток у нові перспективні компанії, цей капітал також почав генерувати доходи.

Секрет полягає не в тому, щоб «влучити» в одну щасливу акцію, а в систематичному реінвестуванні прибутків. Навіть помірне зростання портфеля на 8–12% річних із реінвестуванням дає вражаючі результати за 10–20 років.

Індексні фонди — ваш автопілот для складних відсотків

Індексні фонди працюють за принципом «купи весь ринок одним кліком». Вони автоматично реінвестують дивіденди, купують нові акції компаній, що входять до індексу, і постійно збалансовують портфель. Це як автопілот для складних відсотків.

Як це працює на практиці? Наприклад, ви хочете інвестувати $1000. Щоб купити акції усіх 500 компаній S&P 500 самостійно, вам знадобилося б мінімум $150 000–200 000. Але ETF дає змогу  отримати частку кожної з цих компаній за $1000.

Коли Apple виплачує дивіденди, Microsoft зростає у ціні, а Amazon реінвестує прибутки — все це автоматично відбивається у вартості вашого ETF. Дивіденди від усіх 500 компаній автоматично реінвестуються в нові акції фонду, створюючи ефект складних відсотків без жодних дій з вашого боку.

Читайте також: Дивіденди: порядок виплат та оподаткування

50-3.png

Куди вкласти гроші під складний відсоток?

Сучасний фінансовий ринок пропонує різноманітні інструменти для інвестицій під складний відсоток.

Фондовий ринок

  1. Індексні фонди (ETF) — ваш «лінивий» спосіб стати мільйонером. Ви можете одним кліком купити частку в 500 найбільших американських компаній — від Apple до Microsoft. З ETF на S&P 500 ви платите комісію 0,03–0,1% на рік, а фонд автоматично реінвестує усі дивіденди та збалансовує портфель.

    Приклад. ETF VTSAX показав середню дохідність близько 8,5% за останні 20 років. Інвестиція $10 000 з автоматичним реінвестуванням перетворилася б приблизно на $51 000, а це зростання у понад 5 разів.
  2. Дивідендні компанії, які щокварталу діляться прибутками з акціонерами, — це ваші «грошові дерева». Johnson & Johnson виплачує дивіденди вже 63 роки поспіль, щороку збільшуючи суми. Купуючи такі акції, ви отримуєте регулярний «зарплатний день» кожні 3 місяці.

    Приклад. Реінвестуючи дивіденди McDonald's протягом 30 років, інвестор отримав би дохідність 15% річних замість 9% без реінвестування.
  3. Акумулятивні взаємні фонди. Досвідчені управителі вибирають акції за вас і автоматично реінвестують усі доходи. Не потрібно самому вивчати звіти компаній — професіонали зроблять це за вас. 

    Приклад. Фонд Fidelity Contrafund під керуванням Вілла Данова з 1990 року показав дохідність 13,6% річних за понад 30 років, випереджаючи індекс S&P 500 майже на 3% щороку. Ваша $1000 перетворилася б на $30 000!

Альтернативні інвестиції

  1. Облігації з капіталізацією відсотків — «сплячі» гроші, що ростуть. Замість щорічних виплат відсотків, ці облігації «накопичують» ці кошти всередині. Купуєте за $800, а через 10 років отримуєте $1600. Відсотки «приростають» до основної суми й самі починають приносити відсотки.

    Ідеальний інструмент для таких довгострокових цілей, як освіта дітей або пенсія. 
  2. Структурні продукти банків — «гібриди», які захищають ваш капітал і дають можливість заробити на зростанні ринку. Банк гарантує повернення 100% вкладеної суми плюс частину прибутку від індексу. Наприклад, 80% зростання S&P 500.

    Приклад. Якщо ринок виріс на 50%, ви отримаєте 40% прибутку. Якщо впав — не втратите нічого. Це ідеальний підхід для обережних консервативних інвесторів.
  3. Пірингові платформи кредитування — можливість стати «банком». Через платформи LendingClub або Prosper ви можете позичати гроші іншим людям під 6–12% річних. Відсотки можна автоматично реінвестувати в нові кредити, створюючи ефект складних відсотків.

    Приклад. Застосуйте диверсифікацію — розподіліть ваші $10 000 між 400 позичальниками по $25. Навіть якщо 5% не повернуть борги, ви все одно заробите 8–10% річних.

Інвестиції у нерухомість

Досі міркуєте, куди вкласти гроші під складний відсоток? Інвестиції у REIT-фонди, такі як Inzhur, дають змогу використовувати принцип складних відсотків через регулярне реінвестування дивідендів та участь у зростанні вартості нерухомості.

Прикладом такого підходу є фонди нерухомості Inzhur Ocean та Inzhur Житній, які дають змогу інвесторам ставати співвласниками великої комерційної нерухомості з мінімальними вкладеннями від 1 000–4 000 гривень. Дивіденди від оренди та зростання вартості нерухомості можуть реінвестуватися, створюючи потужний ефект.

Inzhur Ocean Plaza

Фонд Ocean — один із амбітних інвестиційних проєктів у столиці України. Наразі торговий центр перебуває у державній власності, і фонд активно збирає кошти інвесторів для участі в аукціоні з приватизації об'єкту, запланованому на 2025 рік.

До проведення аукціону всі залучені кошти будуть інвестовані в ОВДП. Це, по-перше, забезпечить підтримку української економіки та фронту, а по-друге, гарантує інвесторам щомісячні дивіденди в розмірі 13–15% річних у гривні. Після успішної участі в аукціоні та переходу нерухомості під керування Inzhur, прогнозована дохідність об'єкту може сягати 20% річних у доларах.

Inzhur Житній

Інвестиційний фонд Inzhur Житній працює над відродженням цінної пам'ятки столиці — Житнього ринку. Мета проєкту — перетворення занедбаної споруди на сучасний прибутковий гастрономічний хаб за європейськими стандартами.

Над проєктом ревіталізації працює потужна міжнародна команда: лондонський офіс Colliers, мережа відомих гастрономічних ринків Market Halls Ltd з Великої Британії та провідні українські архітектори. Як і у випадку фонду Inzhur Ocean, до проведення аукціону кошти інвесторів вкладаються в ОВДП, забезпечуючи дохідність 13–15% річних у гривні. Після викупу споруди прогнозована дохідність фонду становитиме 10% річних у доларах.

Куди вкласти гроші під складний відсоток — це рішення, яке може кардинально змінити ваше фінансове майбутнє. Індексні фонди для «лінивих» інвесторів, дивіденди для любителів стабільності чи REIT-фонди для диверсифікації — кожен інструмент може стати вашим союзником у створенні багатства.

Головне — почати якомога раніше. Навіть $100 на місяць, інвестовані під складний відсоток, через 20–30 років перетворяться на серйозні суми. Час — ваш найпотужніший актив, а диверсифікація між різними класами активів допоможе оптимізувати співвідношення ризику та дохідності. Не чекайте ідеального моменту. Інвестуйте — і  складні відсотки почнуть працювати на вас уже сьогодні!

Є запитання? Допоможемо!