REIT VS ETF: що вигідніше для інвестицій

Що таке ETF?

ETF (Exchange Traded Fund) — це біржовий інвестиційний фонд, акції якого торгуються на фондових біржах, так само як і звичайні акції компаній. Проте, на відміну від акцій окремих підприємств, купуючи частку в ETF фонді, ви отримуєте доступ до диверсифікованого портфеля активів.

До складу ETF можуть входити:

• акції різних компаній;
• облігації;
• сировинні товари;
• валюти;
• нерухомість.

Саме така диверсифікація робить ETF привабливим інструментом для початківців. Адже ви інвестуєте не в одну компанію, а відразу в десятки чи сотні. Наприклад, купивши частку ETF на індекс S&P 500, ви стаєте власником мікрочастки в 500 найбільших американських компаніях.

Практичний приклад інвестування в ETF

Уявіть, що ви вирішили інвестувати $1000 в технологічний сектор. У вас є два шляхи:

1. Купити акції окремих компаній. Припустімо, ви купили акції Apple за $250, Microsoft за $250, Amazon за $250 і Google за $250. Якщо акції Apple зростуть на 20%, а інші впадуть на 5%, ваш загальний результат буде змішаним.
2. Купити ETF на технологічний сектор. $1000 інвестуєте в ETF Invesco QQQ Trust (QQQ), який відстежує індекс NASDAQ-100. Цей ETF містить акції 100 найбільших технологічних компаній у збалансованій пропорції. Тепер ваші інвестиції захищені від різких падінь окремих компаній.

Реальний приклад з 2020 року, який показує, чому диверсифікація через ETF рятує капітал у кризові часи.

Коли у 2020 році світ накрила пандемія COVID-19, індекс S&P 500 обвалився на 34% за лічені тижні. Мільйони інвесторів, які тримали акції окремих компаній, панікували: продавати все негайно чи чекати? А які саме акції залишити? Нерідко такі рішення ухвалювались емоційно і призводили до ще більших втрат.

Власники ж ETF на S&P 500 спали значно спокійніше:

1. Їм не потрібно було ухвалювати поспішних рішень щодо кожної окремої компанії — професійні управителі ETF фондом зберігали збалансованість портфеля автоматично.
2. Не довелося вгадувати переможців, а це було майже неможливо! Хто міг передбачити, що технологічні гіганти Apple, Amazon і Microsoft зростуть на 42–82% за рік, і саме вони забезпечать понад половину зростання всього індексу?
3. Результат перевершив очікування — попри апокаліптичні прогнози на початку пандемії, власники ETF на S&P 500 завершили рік із прибутком 16,3%. А ті, хто піддався паніці та продав свої акції під час обвалу, втратили можливість участі в цьому зростанні.

Головний урок: ETF-інвестування усуває необхідність «вгадувати переможців» — ви просто отримуєте свою частку від успіху найсильніших компаній автоматично. Це особливо цінно в часи нестабільності, коли навіть професійні аналітики не можуть передбачити, які саме компанії чи сектори економіки покажуть найкращі результати.

Читайте також: Що таке REIT: особливості даного виду інвестицій в Україні

Як працюють ETF-фонди?

ETF-фонди створюються та керуються такими управительськими компаніями, як Vanguard, BlackRock чи State Street. Вони формують портфель активів відповідно до інвестиційної стратегії фонду та випускають акції ETF, що продаються інвесторам.

Механіка інвестування в ETF досить проста:

1. Ви купуєте частки ETF через брокера на біржі.
2. Вартість вашої інвестиції змінюється залежно від динаміки базових активів фонду.
3. Багато ETF виплачують дивіденди, які ви отримуєте як власник часток.
4. Продати частки ETF можна в будь-який момент під час біржових торгів.

Важлива перевага ETF-фондів — їхня прозорість. Склад портфеля публікується щодня, тож ви завжди знаєте, у що саме інвестуєте. Крім того, вони пропонують низькі комісії за керування, зазвичай 0,03–0,5% річних, що дає змогу зберегти більше дохідності ETF.

Види ETF

На сучасному фондовому ринку представлені різноманітні ETF, що відрізняються за стратегією і складом:

1. Індексні ETF — найпопулярніші фонди, які відстежують дають змогу інвестувати у весь ринок одразу.
2. Облігаційні ETF інвестують у державні та корпоративні облігації. Вони менш волатильні порівняно з фондами акцій і генерують регулярний дохід.
3. Галузеві ETF фокусуються на конкретній галузі: технології, охорона здоров'я, фінанси тощо. Такі фонди дають змогу інвестувати в перспективні сектори, не вибираючи окремі компанії.
4. Дивідендні ETF орієнтовані на компанії, що стабільно виплачують високі дивіденди. Це хороший напрям для тих, хто прагне отримувати пасивний дохід.
5. Товарні ETF інвестують у сировинні товари: золото, срібло, нафту тощо.
6. ESG ETF враховують екологічні, соціальні та управлінські фактори під час вибору компаній для інвестування.

Як інвестувати в ETF?

Інвестування в ETF стало доступним для українців через міжнародних і локальних брокерів. Ось основні варіанти:

1. Міжнародні брокери Interactive Brokers, eToro, Freedom Finance надають доступ до глобальних ETF фондів у доларах чи євро.
2. Українські брокери BTC Broker, Dragon Capital, ICU дають змогу інвестувати як у закордонні, так і в українські ETF.
3. Банківські платформи. Деякі українські банки пропонують інвестиційні рахунки з доступом до ETF.

Вибираючи ETF для інвестування, зверніть увагу на такі фактори:

• комісія за керування (TER) — що вона нижча, то більше прибутку залишається вам;
• ліквідність фонду — високий обсяг торгів забезпечує легкість входу та виходу;
• історична дохідність, хоча минулі результати, звісно, не гарантують майбутніх;
• валюта фонду — для захисту від девальвації гривні краще вибирати ETF у твердій валюті;
• регуляторний статус — ETF, що торгуються на американських чи європейських біржах, мають надійний захист.

REIT vs ETF: що вибрати для інвестування?

REIT (Real Estate Investment Trust) — це інвестиційний фонд нерухомості, що дає змогу інвесторам отримувати дохід від комерційної нерухомості без необхідності її прямого придбання.

Бізнес-модель REIT була створена в США в 1960-х роках і зараз успішно працює у 44 країнах світу. Глобальний ринок REIT оцінюється приблизно в 4 трильйони доларів, що свідчить про високу популярність цього інвестиційного інструмента.

Щоб класифікуватися як REIT, компанія повинна відповідати трьом основним критеріям:

• інвестувати не менше 75% активів у нерухомість;
• отримувати не менше 75% доходів від оренди або продажу нерухомості;
• виплачувати не менше 90% свого прибутку щороку своїм інвесторам у вигляді дивідендів.

Порівняємо ETF та REIT за ключовими параметрами.

ETF може бути вдалим вибором, якщо ви:

• шукаєте максимальної диверсифікації;
• тільки починаєте інвестувати;
• хочете отримати експозицію до різних секторів економіки;
• плануєте довгострокові інвестиції для накопичення капіталу.

REIT доцільно вибрати, якщо ви:

• хочете інвестувати саме в нерухомість;
• шукаєте високий дивідендний дохід;
• розумієте специфіку ринку нерухомості;
• бажаєте захиститися від інфляції.

Важливо розуміти, що ці інструменти не є взаємовиключними. Оптимальна стратегія часто поєднує ETF та REIT у різних пропорціях залежно від ваших цілей.

Читайте також: Трейдинг чи REIT: що вигідніше?

Що таке REIT в Україні: Inzhur та його особливості

Inzhur — перша українська RЕІТ-компанія (Real Estate Investment Trust), яка дає можливість українцям об'єднуватися для інвестування у велику комерційну нерухомість. Співвласники отримують дохід від орендних виплат і зростання капіталізації об'єктів.

Модель Inzhur REIT працює за простим принципом:

1. Ви спільно з іншими інвесторами володієте нерухомістю й отримуєте прибуток.
2. Компанія Inzhur керує нерухомістю у ваших інтересах.

Інвестори Inzhur захищені на кількох рівнях.

1. Державний контроль: діяльність компанії регулюється законом України про ІСІ (інститути спільного інвестування) та контролюється НКЦПФР.
2. Міжнародне визнання: Inzhur є членом американської асоціації NAREIT та європейської асоціації EPRA.
3. Фінансовий аудит: щорічний незалежний аудит від міжнародної компанії Deloitte.
4. Незалежна оцінка майна: здійснюється міжнародною компанією Baker Tilly.

Інвестиційні фонди Inzhur: сучасний підхід до інвестицій у нерухомість

Вклавши кошти в один чи кілька фондів Inzhur, інвестори стають співвласниками цінної нерухомості, а також отримують регулярні дивіденди від оренди об'єктів власності. Розглянемо детальніше кожен із доступних фондів.

Inzhur Ocean 

Фонд Inzhur Ocean — один із амбітних інвестиційних проєктів у столиці України. Наразі торговий центр Ocean Plaza перебуває у державній власності, і фонд активно збирає кошти інвесторів для участі в аукціоні з приватизації об'єкту, запланований на 2025 рік.

До проведення аукціону всі залучені кошти будуть інвестовані в ОВДП. Це, по-перше, забезпечить підтримку української економіки та фронту, а по-друге, гарантує інвесторам щомісячні дивіденди в розмірі 13–15% річних у гривні.

Після успішної участі в аукціоні та переходу нерухомості під керування Inzhur, прогнозована дохідність об'єкту може сягати 20% річних у доларах. У разі завершення аукціону не на користь фонду Inzhur Ocean, всі залучені кошти будуть повернуті інвесторам.

Inzhur Житній

Інвестиційний фонд Inzhur Житній працює над цікавим проєктом відродження цінної пам'ятки столиці — Житнього ринку. Мета проєкту — перетворення занедбаної споруди в сучасний, прибутковий гастрономічний хаб за європейськими стандартами.

Над проєктом ревіталізації працює потужна міжнародна команда: лондонський офіс Colliers та провідні українські архітектори. Наразі очікується рішення Київської міської ради щодо продажу споруди.

Як і у випадку Inzhur Ocean, до проведення аукціону кошти інвесторів вкладаються в ОВДП, забезпечуючи дохідність 13–15% річних у гривні. Після викупу споруди прогнозована дохідність фонду становитиме 10% річних у доларах.

Інвестори стануть співвласниками унікального проєкту, який об'єднає ресторани, фудкорти та креативні простори для публічних заходів на київському Подолі.

Висновки

ETF та REIT — це потужні інструменти для пасивного інвестування, які відкривають доступ до активів, недоступних для більшості приватних інвесторів. ETF фонди ідеальні для диверсифікації та довгострокового накопичення капіталу, а REIT дають змогу отримувати високий пасивний дохід від нерухомості.

Для початківців оптимальною стратегією може бути поступове формування збалансованого портфеля, що включає індексні ETF для зростання капіталу та REIT для стабільного пасивного доходу. Особливо привабливою опцією в українських реаліях є інвестування в REIT-фонди Inzhur, які пропонують не лише високу дохідність, а й можливість стати співвласником цінних об'єктів нерухомості з мінімальним порогом входу — від 1000 гривень.

Інші статті, які вас можуть зацікавити:

Трейдинг чи REIT: що вигідніше?

Військові облігації: що це, як працюють і чи вигідно вкладати в них гроші?

Фінансова грамотність: основи та правила