Що таке ОВДП: усе про державні облігації

Що таке ОВДП?

Державна облігація — це борговий цінний папір, який випускає держава для залучення коштів у державний бюджет. 

На відміну від звичайних облігацій, які може випускати будь-хто — компанії, місцева влада, іноземні держави, — ОВДП це цінні папери, що випускаються виключно Міністерством фінансів України для внутрішнього ринку.

Купуючи ОВДП, ви, по суті, позичаєте гроші державі під визначений відсоток на конкретний термін. Внутрішні державні позики — це спосіб держави залучити кошти всередині країни замість того, щоб брати зовнішні кредити. 

Простими словами, облігація внутрішньої державної позики працює як депозит навпаки: не ви несете гроші в банк, а держава позичає у вас. Тому облігація внутрішньої державної позики — це також спосіб підтримати економіку України

Читайте також: Військові облігації: що це, як працюють і чи вигідно вкладати в них гроші?

Державні облігації: як працюють?

Відповідно до українського законодавства, є два основні типи доходу від державних облігацій.

1. Купонний дохід, що схожий на регулярні виплати відсотків за депозитом. Ви купуєте облігації, а держава кожні 3–6 місяців виплачує вам фіксований відсоток від вкладених коштів.
2. Дисконтний дохід, що працює за принципом знижки. Ви купуєте облігацію за ціною, нижчою за номінальну, наприклад за 950,55 грн замість 1000 грн, а при погашенні отримуєте повну вартість. Ваш заробіток — різниця між ціною купівлі та номінальною вартістю цінного паперу. В нашому прикладі —  49,45 грн, або 15% річних.

Щодо дохідності облігацій, то вона визначається на спеціальних аукціонах Міністерства фінансів. Зазвичай ОВДП ставка становить 13–15% річних, що помітно вище за ставки банківських депозитів. Остаточна дохідність залежить від ситуації на ринку та рішення Мінфіну щодо прийнятного рівня відсотків. 

Важливо пам’ятати, що для інвесторів державні облігації України — це один із найнадійніших фінансових інструментів. Адже їхнє повернення гарантується державою на законодавчому рівні. 

Види державних облігацій

За офіційною класифікацією, існують такі види державних облігацій:

За терміном, на який ви позичаєте гроші державі:

• короткострокові: до одного року;
• середньострокові: від одного до п'яти років;
• довгострокові: понад п'ять років.

Довгострокові ОВДП зазвичай приносять більший дохід, проте такі цінні папери складніше продати достроково, натомість короткострокові облігації менш ризиковані та більш гнучкі для інвестора.

За типом розміщення:

• ОВДП (облігації внутрішнього державного займу) — випускаються для внутрішнього ринку України;
• ОЗДП (облігації зовнішніх державних позик) — випускаються для міжнародних ринків;
• цільові державні облігації — випускаються для фінансування конкретних державних програм.

Особливу увагу варто звернути на військові ОВДП — різновид внутрішніх державних облігацій, що з'явився в Україні в умовах воєнного стану. Всі кошти від продажу цих облігацій держава спрямовує на забезпечення війська та соціальні виплати. Купуючи військові ОВДП, ви стаєте не просто інвестором, а й фінансовим захисником України

Як купити державні облігації?

Важливо розуміти, що громадяни не можуть купувати ОВДП безпосередньо у держави. Для придбання облігацій потрібно звернутися до банків чи ліцензованих торговців цінними паперами. Також це вимагає відкриття спеціального рахунку та проходження певних процедур.

Утім, процес інвестування в ОВДП стає усе доступнішим. За даними Forbes Україна, популярність інструмента серед населення зростає, і, ймовірно, така тенденція збережеться у 2025 році. Банки створюють усе привабливіші умови для інвесторів. У багатьох установах комісія за операції з ОВДП відсутня, а в інших становить лише 0,05–0,3% від суми операції. Додатковим стимулом є те, що дохід від ОВДП, на відміну від депозитів, не оподатковується. Придбати облігації можна навіть через застосунок «Дія» у кількох фінансових установах. 

Варто зазначити, що ОВДП як надійний фінансовий інструмент використовують навіть інвестиційні компанії. Наприклад, перша українська інвестиційна RЕІТ-компанія Inzhur, яка спеціалізується на інвестиціях у нерухомість, тимчасово розміщує кошти інвесторів в ОВДП до моменту проведення аукціонів. Це дає змогу забезпечити додаткову дохідність для співвласників фонду в період очікування, одночасно підтримуючи економіку країни.

Такий підхід дає інвесторам одразу кілька переваг:

• доступний поріг входження — купівля інвестиційних сертифікатів від 4000 гривень;
• регулярні щомісячні дивіденди для інвесторів у розмірі 13–15% річних у гривні;
• професійне керування інвестиціями без додаткових клопотів;
• можливість стати співвласником великих об'єктів нерухомості в майбутньому;
• підтримка економіки України через інвестиції в ОВДП.

Наприклад, фонд Inzhur Ocean Plaza збирає кошти для участі в аукціоні з приватизації столичного ТРЦ Ocean Plaza. До проведення аукціону всі залучені кошти вкладаються в ОВДП, забезпечуючи інвесторам стабільний дохід. 

Схожу стратегію використовує і фонд Inzhur Житній, який готується до відродження — «Житнього ринку».

Таким чином, інвестиції в ОВДП через фонди Inzhur доступні для широкого кола українців. Це можливість не лише гарантовано зберегти і примножити свої кошти, а й підтримати економіку країни та долучитися до цікавих інфраструктурних проєктів.

Читайте також: Що таке інвестування та з чого почати інвестувати в Україні

Висновки

Державні облігації — це надійний інструмент інвестування й водночас дещо більше, ніж просто спосіб заробити. Купуючи ОВДП, ви отримуєте стабільний дохід із державними гарантіями, а також стаєте частиною важливих змін у країні. Це особливо помітно на прикладі таких інвестиційних фондів, як Inzhur, де ваші інвестиції працюють одразу у кількох напрямах: підтримують економіку через ОВДП і сприяють розвитку важливих інфраструктурних проєктів. Це той рідкісний випадок, коли особиста вигода повністю збігається з державними інтересами.

Почати інвестувати в державні облігації сьогодні простіше, ніж будь-коли. Ви можете вибрати зручний для себе спосіб: купувати облігації самостійно через банки чи застосунок «Дія» або довірити кошти професійним фондам із мінімальним порогом входження. Головне — зробити перший крок до фінансової свободи та свідомого інвестування.