Фінансові піраміди: термін, види та як працюють

Фінансова піраміда: що це?

Фінансова піраміда — це шахрайська схема, яка обіцяє вкладникам високий прибуток за короткий час. Принцип схеми полягає в постійному залученні нових учасників, які вкладають власні кошти, а не в продажу продуктів чи послуг.

Назва шахрайської бізнес-моделі походить від структури, що нагадує піраміду. Стандартна фінансова піраміда має такий вигляд. Зазвичай усе починається з однієї людини — засновника піраміди. Припустімо, він залучає п’ять інвесторів, кожен з яких має привести ще по п’ять. Отже, на другому рівні вже буде 25 осіб, що платять «вступні внески». І так далі. Вклади нових інвесторів використовують для виплати прибутків попереднім, кошти яких також були використані для виплати інвесторам, які прибули ще раніше.

Схема працює лише доти, доки прибувають нові учасники. Відсутність реального інвестиційного активу загрожує стабільності схеми. Основна мета організаторів пірамід — ошукати якомога більше учасників і отримати максимальний дохід до моменту краху піраміди.

Часто фінансові піраміди маскуються під інвестиційні фонди або підприємства, що пропонують участь у вигідних фінансових проєктах. Наприклад, грошова піраміда МММ, заснована Сергієм Мавроді, залучала вкладників, обіцяючи значні прибутки в результаті нібито інвестиційної діяльності. На практиці ж кошти вкладників, за стандартною схемою, просто використовували для виплат попереднім учасникам.

Попри численні попередження і законодавчі заборони, грошові піраміди й досі приваблюють людей, даруючи оманливі надії на швидкий дохід.

Читайте також: Ринок нерухомості та його особливості

Види фінансових пірамід

Фінансові піраміди можуть мати різноманітні форми й назви, але всі вони ґрунтуються на одному принципі — отримання прибутку через залучення коштів нових учасників. Розглянемо найпоширеніші види фінансових пірамід.

Класична грошова піраміда

Учасникам обіцяють високі прибутки за умови, що вони приведуть нових вкладників. Кожен новий учасник робить внесок, який розподіляється між попередніми членами мережі. Це найбільш поширений і простий тип піраміди.

Піраміда, замаскована під легальні інвестиції

Ці піраміди видають себе за справжні підприємства. Вкладників переконують, що доходи зростають завдяки прибутковій діяльності на продуктовому чи фінансовому ринку. Але насправді жодної реальної торгівлі не відбувається. Дивіденди першим інвесторам виплачуються із внесків нових.
Принципова відмінність фінансової піраміди від реального інвестиційного бізнесу — джерело виплати дивідендів. Якщо сума виплат учасникам стабільно перевищує розмір доданої вартості, яку забезпечує бізнес, цей проєкт є пірамідою.

Прикладом справжнього інвестиційного бізнесу, який не є пірамідою, може бути компанія Inzhur. Ось кілька ознак:

• Фонди нерухомості Inzhur виплачують дивіденди вкладникам з доходів від щомісячних орендних платежів загальновідомих українських і міжнародних компаній, таких як «Сільпо».
• Виплати здійснюються за реєстром власників, отриманим від Національного депозитарія України.
• Усі інвестори одержують дохід пропорційно кількості придбаних ними сертифікатів. 
• Inzhur щомісячно звітує регулятору про власну діяльність та активи.
• Щорічну фінансову звітність REIT-фондів Inzhur підтверджує аудит від міжнародної компанії Deloitte, учасника Великої Четвірки аудиторських компаній світу.
• Аудиторські звіти та інші документи є в публічному доступі на сайті Inzhur.
• Inzhur постійно веде відкриту комунікацію.
• Усі платежі приймаються та здійснюються лише в національній валюті банківським переказом відповідно до вимог законодавства. Inzhur будує винятково «білий» бізнес і сплачує податки до бюджету України.

Криптовалютна піраміда

У сучасному світі фінансові піраміди набули нової форми завдяки інтернету. Шахраї обіцяють високі прибутки від інвестицій у нові криптовалюти чи блокчейн-проєкти. Наприклад, BitConnect і OneCoin залучили інвестицій на мільярди доларів, але виявилися класичними фінансовими пірамідами. Відсутність державного регулювання та анонімність інтернету роблять створення криптопірамід дуже привабливими для шахраїв.

Читайте також: Що таке пасивний дохід та як його створити: 8 найкращих ідей для прибутку

Мережеві піраміди

Такі схеми схожі на багаторівневий маркетинг. Але основний дохід у цьому бізнесі залежить не від продажу товарів чи послуг, а від залучення нових учасників. Натомість легальний мережевий бізнес багаторівневого маркетингу (MLM) зазвичай передбачає продаж реальних продуктів і отримання комісійних виплат на основі продажів.

Грошові піраміди: як вони функціонують

Грошова піраміда передбачає отримання прибутків винятково за рахунок внесків нових учасників, а не завдяки справжній підприємницькій діяльності. Організатори роблять привабливу пропозицію: вкласти гроші під високий відсоток, часто 20–100% на місяць. Спочатку обіцяні проценти справді виплачують, але лише доти, доки прибувають нові учасники. 

Схема грошової піраміди є багаторівневою. На першому рівні — організатори піраміди, які отримують найбільший прибуток. Другий рівень — перші інвестори, які також можуть встигнути одержати високі виплати, що забезпечуються внесками пізніших учасників. Наступні рівні формують нові вкладники, які приносять свої гроші в систему. Зрештою настає момент, коли знайти достатню кількість нових учасників стає неможливо, і піраміда неминуче руйнується. 

Успіх схеми тримається на психології довіри, бажанні швидкого збагачення та відсутності фінансової обізнаності серед вкладників. За статистикою, 90% учасників фінансових пірамід втрачають вклади, оскільки на момент краху опиняються на нижніх рівнях піраміди.

Як люди потрапляють у фінансові піраміди?

1. Обіцянка швидкого заробітку. Люди, що прагнуть швидкого збагачення, стають легкою здобиччю для шахраїв. Учасників приваблюють високі відсотки та гарантовані прибутки. Натомість про ризики вони воліють не думати.
2. Соціальний тиск і «ексклюзивність». Багато фінансових пірамід працюють як мережа, до якої учасники запрошують знайомих, друзів, родичів. Приклад «успішного успіху» близьких людей служить хибним доказом безпеки. Іноді для додаткової мотивації використовується елемент ексклюзивності, обмеженої кількості місць.
3. Недостатня фінансова грамотність. Люди, які не мають фінансової освіти, не здатні розпізнати шахрайських схем. Нерозуміння принципів інвестування і відсутність навичок перевірки інформації підвищують ризик того, що людина стане жертвою обману.

Фінансові піраміди: як завчасно розпізнати шахраїв

Щоб заздалегідь розпізнати шахрайську схему та не стати її жертвою, варто звертати увагу на характерні ознаки.

1. Обіцянки нереалістично високого доходу. Якщо схема обіцяє надто високий дохід без ризиків, то це має викликати підозри. Реальні інвестиції завжди пов’язані з певним рівнем ризику, і гарантований дохід на високому рівні є простою наживкою для довірливих людей.
2. Відсутність реального продукту або послуги. Фінансова піраміда не займається торгівлею, виробництвом, будівництвом, наданням послуг чи розробленням продуктів. Основне джерело доходу — внески нових учасників.
3. Агресивний рекрутинг. Організатори пірамід зацікавлені залучати якомога більше людей. Учасники зазвичай повинні зробити вагомий внесок, щоб доєднатися до мережі, але через залучення нових членів можуть «відбити» вклад. Це створює цикл, у якому кожен повинен привести якомога більше людей, щоб окупити власний вклад та отримати прибуток. Непропорційно великі комісійні за залучення нових членів — ще один зі способів, яким піраміди стимулюють рекрутинг.
4. Туманні умови інвестування. Шахраї часто відмовляються надавати чітку інформацію про механізм заробітку. Учасникам можуть говорити про складні інвестиційні схеми, але насправді все зводиться до залучення нових коштів.
5. Таємність компанії та відсутність інформації про представників. Багато фінансових пірамід не надають повної інформації про власників або реєстрацію компанії. Відсутність прозорості є серйозним сигналом небезпеки.
6. Ієрархічність. Часто піраміда поділяється на групи, керівники яких отримують прибутки від членів групи. Найвищий керівник має прибутки від внесків усіх учасників.
7. Складність виведення коштів. Фінансові піраміди зазвичай обмежують виведення коштів, що дає шахраям змогу довше підтримувати ілюзію стійкості. Часто встановлюються різні штрафи або умови, щоб затягнути процес і утримати кошти якомога довше.
8. Відсутність прозорості. Інвестиційні проєкти, які діють у межах закону, завжди розкривають деталі діяльності, надають звітну документацію, ведуть публічну комунікацію.
9. Неминучість краху. В міру того як рекрутинг нових учасників сповільнюється, усім, хто перебуває на нижньому рівні, стає дедалі важче повернути свої інвестиції. Зрештою схема руйнується.

Приклади фінансових пірамід

Історія знає чимало гучних прикладів фінансових пірамід, що обвалилися і завдали значних збитків вкладникам.

Схема Понці (США, 1920-ті роки) 

Чарльз Понці ввійшов в історію як людина, чиє ім’я стало синонімом фінансової піраміди. Чарльз емігрував до Америки з Італії, шукаючи способів розбагатіти. У 1920 році Понці почав розробляти схему, засновану на міжнародних купонах для поштових відправлень. Він стверджував, що заробляє на різниці вартості купонів, які можна обмінювати на поштові марки різних країн. Він обіцяв інвесторам 50% прибутку лише за 45 днів. Проте основний дохід надходив від нових вкладників, а не від продажу купонів.

За пів року Чарльзу Понці вдалося залучити 40 тисяч довірливих інвесторів і зібрати приголомшливу суму — 15 мільйонів доларів, що еквівалентно майже 180 мільйонам сучасних доларів. Крах настав після розслідування журналістів газети Boston Post. Так Понці потрапив за ґрати на 5 років. Після виходу з тюрми був депортований на батьківщину, де доживав життя в бідності.

MMM (Радянський Союз, 1990-ті роки)

Історія шахрайства почалася в 1989 році, коли Сергій Мавроді заснував акціонерне товариство «МММ», яке спочатку займалося імпортом комп’ютерної техніки. Справжній розквіт фінансової піраміди припав на 1992–1994 роки, коли на телебаченні було розгорнуто безпрецедентну рекламну кампанію. Мільйони людей щодня бачили оптимістичні ролики з «простим радянським інженером» Льонею Голубковим, який розповідав, як розбагатів завдяки «МММ».

Компанія обіцяла фантастичну дохідність — аж до 1000% річних. Стати інвестором можна було, придбавши «акції», які не мали жодної реальної цінності. На піку діяльності піраміди кількість вкладників сягнула від 10 до 15 мільйонів, вони внесли сумарно близько 3 мільярдів доларів. 

Крах настав у 1994 році, коли Мавроді заарештували за несплату податків. Компанія збанкрутувала, а вкладники втратили всі кошти. За оцінками, загальна сума збитків становила мільярди доларів.

Цікаво, що у 2011 році Мавроді спробував відродити свою схему під назвою «МММ-2011», створивши онлайн-версію піраміди, яка також закінчилася крахом.

Bernie Madoff Investment Securities — найбільша піраміда в історії (США, 1960–2008)

Бернард Мейдофф створив найбільшу фінансову піраміду в історії, яка працювала під виглядом цілком легального інвестиційного фонду майже 50 років. Схема була настільки переконливою, що навіть досвідчені фінансисти та впливові фінансові установи не могли розпізнати шахрайства. Мейдофф заявляв, що використовує складні стратегії, зокрема «спліт-страйк конверсію» для хеджування ризиків. Це давало ілюзію продуманої системи з мінімальними втратами. Але насправді стратегії були вигаданими. Кошти вкладників просто зберігалися на рахунках.

Схема розкрилася лише під час фінансової кризи 2008 року, коли інвестори почали масово вимагати повернення своїх коштів. Через брак нових надходжень компанія не змогла виконати зобов’язань, і піраміда розвалилася. Загальні збитки склали приголомшливу суму — 64,8 мільярда доларів, а кількість постраждалих перевищила 37 тисяч інвесторів зі 136 країн світу.

OneCoin (Болгарія, 2014–2017) 

З розвитком технологій з’явилися і нові види фінансових пірамід, зокрема криптовалютні. Яскравим прикладом такого виду шахрайства була OneCoin — організація, створена бізнесвумен Ружою Ігнатовою, відомою як «Криптокоролева». Компанія продавала освітні матеріали про криптовалюту, а також токени OneCoin, які засновниця називала «вбивцями Bitcoin». Харизма, впевнені промови та використання технічних термінів допомогли швидко завоювати довіру інвесторів.

За три роки існування схема залучила близько 4,4 мільярда доларів від мешканців 175 країн Європи, Азії, Америки й Африки. 

У 2017 році, коли схема почала розкриватися, Ігнатова безслідно зникла. Зараз вона перебуває в розшуку ФБР, а за інформацію про місце перебування злочинниці обіцяно винагороду в розмірі 100 тисяч доларів.

King’s Capital — найбільша українська піраміда (Україна, 2006–2008)

Найгучнішим шахрайством у незалежній Україні стала історія King’s Capital — компанії, яку заснував Олександр Бандурченко. Піраміда King’s Capital залучала кошти за принципом класичної схеми Понці. Людям обіцяли стабільні й високі відсотки — 8–12% місячного доходу, а вкладені кошти нібито інвестувалися в прибуткові проєкти. Насправді вклади використовували для виплат попереднім інвесторам

Особливість King’s Capital — звʼязок засновника та лідерів піраміди з релігійними організаціями, зокрема протестантськими церквами, що сприяло довірі з боку вірян. Вкладників було легко ошукати, адже вони вважали організаторів надійними й чесними.

За два роки до King’s Capital доєдналися 10 тисяч осіб, а загальні збитки оцінюються приблизно в 150 мільйонів доларів. Крах компанії стався на початку фінансової кризи 2008 року, залишивши тисячі людей без заощаджень. Це призвело до численних судових позовів та арештів. Засновника компанії та інших організаторів було притягнуто до відповідальності.

Читайте також: Чи варто вкладати гроші в депозит, та які є альтернативи депозитним вкладам

Як захистити кошти від фінансових пірамід?

1. Підвищуйте фінансову грамотність. Розуміння базових принципів інвестування і роботи фінансового ринку допоможе захистити кошти від шахрайства.
2. Перевіряйте інформацію. Досліджуйте компанію: уточнюйте реєстрацію, аналізуйте наявність ліцензії на інвестиційну діяльність, шукайте відгуки. Варто також перевірити, чи фігурувала компанія в попередженнях від державних або фінансових установ.
3. Уникайте схем з обіцянками високих прибутків. Пам’ятайте, що високі прибутки завжди пов’язані з високим ризиком. А пропозиції з «гарантованим» доходом, що перевищує середньоринковий, часто є обманом.

Висновок

Фінансові піраміди залишаються одним з найпоширеніших видів шахрайства, яке може призвести до значних втрат і фінансових проблем для жертв. Підвищення фінансової грамотності та обережність під час вибору інвестиційних інструментів допоможуть вам захистити ваші заощадження від шахраїв, які мають лише одну мету — ошукати вас.